ETF에 대해 알아야 할 모든 것: 초보자 가이드

ETF(Exchange Traded Fund)에 대해 들어봤을지 모르지만 투자가 처음이라면 ETF가 무엇인지, 어떻게 작동하는지 잘 모를 수 있습니다.
오늘은 ETF가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 왜 훌륭한 투자 옵션이 될 수 있는지 등 ETF에 대해 알아야 할 모든 것을 다뤄보겠습니다.

ETF 알아보기

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ETF 란?

ETF는 주식시장에서 거래가 가능한 인덱스 펀드로, 주식, 원자재, 채권 등의 자산으로 구성되나 거래를 통해 순자산가치로 수렴됩니다.
여기서 인덱스 펀드란, 특정 주가지수의 수익률과 동일하거나 유사한 수익률 달성을 목표로 하는 단순한 목표의 펀드입니다.
대부분의 ETF는 인덱스를 따라가며 거래비용이 낮고, 세금이 적으며, 주식과 비슷한 특징을 가지고 있어 투자자에게 매력적입니다.
ETF는 대형 기관투자자와 같이 지정된 기관에 의해서만 매매되며, 개인투자자는 증권사를 통해 유통시장에서 ETF를 거래할 수 있습니다.

ETF 역사

ETF는 S&P 500 지수 대체 상품으로 1989년 미국에서 처음 거래되었습니다.
하지만 시카고 상품거래소의 판매 금지 소송으로 인해 사라지게 되었습니다.
이후 토론토 거래소에서 토론토 인덱스 참가주가 등장하며, 미국 증권거래소가 규제를 만족하는 새로운 ETF를 발전시키게 되었습니다.

스티븐 브룸 경영진은 1983년 SPDRs라는 ETF를 소개하였고, 이는 현재 세계에서 최대 ETF가 되었습니다.
이후에는 바클레이즈 글로벌 인베스터스가 WEBS라는 ETF를 개발하여 경쟁구도에 섰습니다.

1998년에는 S&P 500 지수를 9개 섹터로 나눈 "섹터 스파이더"와 다우존스 산업평균지수를 추적하는 "다우 다이아몬드", 나스닥 100 지수를 추적하는 "큐브" 등이 개발되었습니다.

2000년대 초에는 아이셰어즈가 시작되었고, 5년 내 미국 및 유럽에서 다른 ETF의 자산규모를 훌쩍 뛰어넘었습니다.
이후 ETF 시장은 세분화되어 지역, 섹터, 원자재, 채권, 선물 등 다양한 자산 층으로 맞춤화되었습니다.

2010년 9월에는 미국 내 ETF가 916개로서 자산규모가 8820억 달러로 성장하였습니다.
이를 통해 ETF는 현재 글로벌 투자시장에서 중요한 자산 층으로 자리 잡았습니다.

 

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ETF는 어떻게 작동할까?

ETF를 매수하는 것은 펀드가 보유한 기초 자산의 일부를 매수하는 것입니다.
ETF는 금융 기관에 의해 생성 및 관리되며, ETF 주식은 개별 주식과 마찬가지로 증권 거래소에서 거래일 내 매매가 가능합니다.

ETF는 거래소에서 주식으로 거래되기 때문에, 투자자들은 주식처럼 시장가격에 따라 ETF를 매매할 수 있습니다.
또한, ETF의 주가는 일정한 간격으로 순자산가치를 업데이트하여 공개되기 때문에 투자자들은 ETF의 주가를 쉽게 확인할 수 있습니다.

ETF는 옵션, 마진 및 공매도를 사용하여 거래도 가능합니다.

ETF에 투자하는 이유

ETF는 다른 유형의 투자에 비해 몇 가지 이점을 제공합니다.
단일 투자로 광범위한 자산에 투자함으로써 투자를 다양화할 수 있습니다.
또한 뮤추얼 펀드(투자자의 자산을 모아 주식투자만 하는 회사를 차려 펀드를 운용하고 수익을 배당의 형태로 환원하는 펀드)보다 낮은 비용과 낮은 세금뿐만 아니라, 거래일 내내 주식을 사고팔 수 있는 유연성을 제공합니다.
또한 ETF는 그린 에너지 또는 신흥 시장과 같은 특정 부문이나 테마에 투자할 수 있는 좋은 투자 방법이기도 합니다.

또한 쉽게 취득하고 보유 및 처분이 가능하기 때문에 일부 투자자들은 자산 배분의 관점에서 장기적으로 ETF를 투자하거나, ETF를 자주 거래하여 시간 분산 투자전략에 활용합니다.

ETF의 장점은 다음과 같습니다.

• 첫째, 저비용성으로 ETF는 대체로 마케팅, 분배, 회계 비용이 적게 들고 판매장려 수수료가 들지 않는다.
• 둘째, 매매 용이성으로 ETF는 거래일 동안 현재가로 상시 매매 가능하며, 공개됨으로써 ETF 주는 증거금을 치르고 신용거래로 매입 가능하며 공매도할 수 있어서 헷징이 가능하다. 또한 지정가 주문을 통해 투자자들이 직접 원하는 가격을 명시할 수 있다.
• 셋째, 세제 혜택으로 ETF는 포트폴리오 자산 회전율이 낮기 때문에 상대적으로 자본이득이 낮다.
• 넷째, ETF는 포트폴리오 배분을 재조정하고 현금을 즉시 투자함으로써 “주식화”하는 경제적인 방법을 쓴다. 또한 인덱스 ETF는 전체 인덱스에 걸쳐 투자대상을 분산할 수 있어 이 분산효과로 인해 개별종목투자와 같은 비체계적 위험이 적다. 다만, 전 세계 및 특정국가, 산업 섹터, 채권, 원자재 인덱스 등 광범위하고 다양한 시장에서의 위험은 노출될 수 있다.
• 다섯째, 투명성으로 ETF는 인덱스 및 액티브 펀드 여부에 상관없이 포트폴리오가 투명하게 운영되고 거래일 동안 일정한 주기로 가격이 형성된다.

 

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ETF의 종류

ETF에는 다양한 유형이 있으며 각각 고유한 투자 전략과 유형이 ​​있습니다.
인기 있는 ETF 유형은 다음과 같습니다.

• 인덱스 ETF: S&P 500 또는 나스닥과 같은 특정 인덱스의 성과를 추적하여 투자
• 섹터 ETF: 기술 또는 의료와 같은 경제의 특정 섹터에 투자
• 채권 ETF: 채권 및 기타 고정 수입 증권에 투자
• 상품 ETF: 금, 은 또는 석유와 같은 상품에 투자

ETF의 주의점

뱅가드 뮤추얼 펀드의 창업자 존 보글은 ETF의 거래비용이 높고, 대부분 ETF가 포트폴리오를 충분히 분산시키지 못한다는 점에서 단기 투기의 수단으로 악용될 수 있다고 주장했습니다.
그러나 보글은 광범위하게 분산된 ETF를 오래 보유하면 성과가 좋다는 것 또한 강조했습니다.

투자자가 세금이연 계좌 또는 비과세 계좌를 쓴다면, ETF의 절세혜택은 이점으로 작용하지 않습니다.
하지만 기타 지출이 적다는 점에서 뮤추얼 펀드에 비해 큰 경쟁력으로 작용합니다.
ETF 상당수가 불분명한 지수를 사용한다는 점이 최대 단점이라는 의견도 있습니다.

 

ETF는 특정 시장에 대한 노출을 얻을 수 있는 쉬운 방법이지만, 투자자들은 ETF가 불분명한 지수를 사용할 가능성이 있고, 거래비용이 높을 수 있다는 것을 인식 후 투자해야 합니다.
또한 ETF를 장기적으로 보유할 경우에는 분산된 ETF가 더 좋은 성과를 가져올 수 있다는 것도 알아두어야 합니다.

 

ETF는 유연성, 다양화 및 낮은 비용을 원하는 투자자에게 훌륭한 투자 옵션이 될 수 있습니다.
다양한 ETF를 사용할 수 있으므로 투자 목표와 선호도에 맞는 옵션이 있을 것입니다.
신규 투자자이든 숙련된 거래자이든 균형 잡힌 투자 전략을 위해 포트폴리오에 ETF를 추가해 보는 것도 좋겠습니다.